A indústria financeira chama-lhes “investidores self-directed”. Por outras palavras, quem escolhe os seus próprios investimentos sem a ajuda de um conselheiro financeiro ou de outros profissionais.
Estes “lobos solitários” estão em ascensão, aparentemente, uma tendência que não tem escapado à atenção das entidades fiscalizadoras – que se preocupam que os investidores “ingénuos” estejam a assumir demasiados riscos.
Mas qual é a realidade? Fizemos uma análise e explorámos as características destes novos investidores e a forma como eles operam.
Quem são os novos investidores DIY?
São um “grupo de indivíduos complexo e altamente personalizado”, segundo a BritainThinks, uma organização de investigação coordenada pela Financial Conduct Authority do Reino Unido. São “movidos por motivações subjacentes”, e podem ser colocados em três categorias separadas e únicas:
- “Having a Go”(Moderado): investidores mais novos, ou menos experientes, que carecem de um vasto conhecimento sobre investimentos, mas que estão desejosos de o fazer por conta própria. Tendem a seguir as multidões e a investir em grandes empresas tecnológicas como o Google ou a Amazon, que dominam as principais notícias.
- “Thinking it Through” (Conservador): provavelmente estão numa profissão ou têm um passado que envolve matemática, finanças, economia ou negócios. Têm confiança nas suas capacidades.
- “The Gambler” (Arrojado): vê o investimento a um nível semelhante ao das apostas – opção de curto prazo, de alto risco e de alto retorno, tal como Foreign Exchange (FX) e Contract for Differences (CFDs), em que as diferenças na liquidação entre os preços de comércio aberto e fechado são liquidadas em dinheiro.
Isto indica que os actuais investidores autónomos são um grupo cada vez mais diversificado.
53% dos investidores que investem há menos de três anos são mulheres, por exemplo, em comparação com 33% dos que investem há mais de uma década.
Apenas 9% dos investidores que têm vindo a investir há mais de 10 anos são negros, asiáticos e minorias étnicas (BAME), enquanto 23% dos que têm vindo a investir há três anos ou menos o são.
Como é que eles investem?
Estes novos investidores também diferem na forma como investem e chegam às suas decisões.
Há uma mudança dos métodos tradicionais de investimento e investigação para um método mais digital e acessível.
As aplicações de investimento tornaram-se populares por serem mais rápidas e mais baratas de utilizar, segundo a BritainThinks. Esta refere que 51% dos que tinham investido durante menos de três anos considerariam utilizar uma plataforma mais recente, em comparação com 39% dos que tinham investido durante três ou mais anos.
É certamente verdade que agora é possível investir numa aplicação facilmente e, mais importante ainda, muitas aplicações são user friendly, gratuitas e com uma inscrição e download mais rápidos.
Há também uma preferência crescente por fontes de informação online em detrimento de notícias financeiras tradicionais. As redes sociais democratizaram a informação sobre investimentos, com um enorme aumento do volume de influenciadores financeiros em todas as plataformas populares.
A informação acessível em tempo real faz parte da tendência, mas os influenciadores das redes sociais estão também a impulsionar a actividade de massas que está a ter um efeito nos preços de mercado. A saga GameStop – uma das maiores histórias de investimento de 2021 até à data – teve origem numa página do Reddit onde um grupo organizado de investidores de bricolage conseguiu fazer o preço aumentar.
Uma nova geração de investidores e uma nova atitude em relação ao risco?
Os investidores autónomoes também estão a investir em activos não tradicionais. Podem estar a investir em fundos da bolsa de valores, mas também parecem ser atraídos por participações tais como criptomoedas e “meme stocks” – acções de uma única empresa que têm sido apresentadas em conselhos de discussão ou redes sociais.
É um facto que alguns investidores podem não ter uma compreensão completa do nível de risco ao qual estão expostos, com 51% dos que investiram em activos de alto risco e alto retorno, a pontuar a sua forma de arriscar como menos de oito numa escala de um a dez, onde dez seria o mais arriscado. Também parecem estar menos conscientes dos riscos de perda de capital, com apenas 41% a acreditarem que perder algum dinheiro é um risco genuíno.
Pensamento a curto-prazo
A história sugere que o interesse dos investidores aumenta durante os períodos de subida das bolsas e do valor dos activos, e que é provável que novos investidores subscrevam contas e se tornem activos durante esses períodos. No entanto, podem não ser bem-sucedidos. De acordo com um estudo chamado “Do day traders rationally learn about their ability?,” apenas num em cada 100 dias os traders terão, de facto, lucro durante um período prolongado. Também mostrou que 75% dos investidores desistem dentro de 2 anos após o início do percurso.
A resiliência financeira entra aqui em jogo. Se os investidores sofrerem perdas inesperadas ou não estiverem suficientemente conscientes do risco de perda, poderão ser dissuadidos de investir no futuro. Segundo a BritainThinks, 59% dos novos investidores independentes afirmam que uma perda de investimento significativa teria um impacto fundamental no seu estilo de vida.
Será que isto vai mudar a forma de investir para sempre?
A tecnologia tornou o investimento mais fácil para uma nova geração de investidores independentes, e a informação está, em muitos casos, mais disponível através de novas e populares formas nas redes sociais. E novas classes de activos – como as criptomoedas – parecem certamente estar a atrair um novo e diferente grupo de investidores.
Mas os princípios básicos de risco e recompensa – e a necessidade de os investidores compreenderem quanto do seu capital poderia ser perdido – parecem ser os mesmos de sempre.
Quer perceber que género de investidor é? Faça o teste Schroders InvestIQ