Quem é Cathie Wood e onde investe a guru de Wall Street?

“A melhor investidora de que você nunca ouviu falar”. Foi desta forma que Catherine Duddy Wood, mais conhecida por Cathie Wood, foi descrita pela Bloomberg quando o seu nome – e sobretudo a sua estratégia de investimento – começou a afirmar-se em Wall Street. Mas quem é e onde investe Cathie Wood?

Filha mais velha de imigrantes irlandeses, Cathie Wood nasceu em Los Angeles, na Califórnia, a 26 de novembro de 1955 (67 anos), e além da educação fortemente católica, Cathie foi influenciada durante a sua infância e juventude tanto pela tecnologia como pelos investimentos, o que ajuda a explicar a sua visão atual.

Através do seu pai, um engenheiro de sistemas de radar bem-sucedido, Cathie foi incentivada a descobrir as ligações entre as coisas e percebeu a importância da utilização e o impacto que a tecnologia poderia ter na sociedade.

Depois de um percurso académico em escolas católicas, licenciou-se com distinção em Economia e Finanças na University of Southern California e foi aí que conheceu o seu mentor: Arthur Laffer, um prestigiado economista que foi conselheiro durante o Governo de Ronald Reagan.

Pela mão de Laffer, e com apenas 22 anos, Cathie Wood conseguiu o seu primeiro emprego no mundo dos negócios e dos investimentos. E foi aqui que tudo começou.

O início de carreira foi na firma de serviços financeiros The Capital Group, onde a convite de Arthur Laffer foi economista assistente durante três anos. O próximo passo foi dado para a Jenniston Associates, onde permaneceu durante 18 anos e onde começou a construir a sua reputação como investidora: foi economista-chefe, analista, gestora de carteiras e diretora. Já em 1998 foi co-fundadora do fundo de investimento Tupelo Capital Management que, em 2000, geria aproximadamente 800 milhões de dólares em estratégias temáticas globais.

Em 2001 entra na AllianceBernstein, como economista-chefe para estratégias globais, e onde permanece durante 12 anos a gerir ativos superiores a 5 mil milhões de dólares. O princípio do fim desta relação aconteceu com a crise do subprime em 2007-2008, período durante o qual Cathie foi alvo de fortes críticas pela forma como fez a gestão de ativos, que acabariam por ter um desempenho pior do que a média do mercado.

Por não ver correspondida a sua visão e estratégia de investimento em empresas que apostam na inovação disruptiva, Cathie Wood decide, em 2014, abandonar o cargo e fundar, em Janeiro desse ano, a ARK Investment Management, a sua própria firma de análise e gestão de investimentos.

Filosofia de investimento

Com mais de 40 anos de experiência a identificar e a investir em inovação, Cathie fundou a ARK para se concentrar exclusivamente na inovação disruptiva. Através de uma abordagem aberta que abrange setores, capitalizações de mercado e geografias, Cathie acredita que a ARK pode identificar oportunidades de investimento em larga escala resultantes de inovações tecnológicas.

Como Diretora de Investimentos e Gestora de Portfólio, Cathie liderou o desenvolvimento da filosofia e abordagem de investimento da ARK e tem a responsabilidade final pelas decisões de investimento.

Cathie Wood conseguiu impor a sua visão de investir em empresas disruptivas e em crescimento que moldarão o futuro, e que devem ter uma previsão de crescimento que duplique o seu valor num período não superior a 5 anos. Ou seja, tem apostado nos temas que estão a moldar hoje o futuro de amanhã, sendo uma forte entusiasta de criptomoedas, inteligência artificial, energias renováveis, genoma humano, robótica, impressão 3D e até exploração espacial.

A estratégia de Cathie Wood está no seu conceito de inovação disruptiva, ou seja, encontrar e apostar apenas em empresas que obedeçam ao critério de serem inovações tecnológicas e provoquem disrupção em vários sectores económicos, capitalizando essas oportunidades e gerando retornos de longo prazo para os investidores.

Cathie acredita que, no longo prazo, o retorno da sua alocação de ativos supere o comportamento dos mercados e tenha uma baixa correlação com a rentabilidade de estratégias tradicionais. A análise dos ativos da ARK é baseada no modelo top down, que analisa a situação macroeconómica; e bottom up, que consiste em selecionar ações com base no seu valor e risco, criando uma avaliação própria para os próximos cinco anos.

Cathie é uma investidora conhecida pelo seu perfil controverso – sendo a aposta na Tesla disso exemplo – e mais recentemente renovou a sua convicção nos criptoativos, ao afirmar que espera que o preço da bitcoin supere a marca de um milhão de dólares na próxima década.

5 maiores posições

A ARK Investment disponibiliza vários ETF (Exchange Traded Fund), com ativos sob gestão avaliados em 60 mil milhões de dólares, sendo o seu principal fundo o ARK Innovation Fund, que apresentou um retorno anual médio de quase 45% durante os últimos cinco anos.

Embora a convicção de Cathie Wood em tecnologia especulativa tenha ajudado o seu principal fundo – ARK Innovation ETF – a registar um retorno de 150% em 2020, também levou o fundo a registar o seu pior desempenho de todos os tempos em 2022, ao recuar 67%.

Estas são as cinco maiores posições detidas pelo ARK Innovation Fund:

Fonte: ARK Invest (valores a 10 de fevereiro)

A título de curiosidade, sabe qual é o inovador favorito da Cathie Wood? Nicolau Copérnico, o matemático e astrónomo, de origem polaca, que foi responsável por uma das teorias mais importantes: o Heliocentrismo, que coloca pela primeira vez o Sol como o centro do Sistema Solar, contrariando a Teoria Geocêntrica (que considerava a Terra como o centro).

Disclaimer: Todo o conteúdo tem apenas fins informativos e educacionais e não constitui qualquer recomendação ou aconselhamento financeiro. O leitor deverá sempre fazer as suas próprias análises e recolher diferentes tipos de informações antes de tomar qualquer decisão de investimento.