A inflação está a bater recordes pelo mundo fora. Só em Outubro, os preços dispararam mais de 6%, nos Estados Unidos da América. Na Europa, o valor chegou aos 4,1%, o mais elevado dos últimos 13 anos. Apesar do contexto não parecer o mais favorável para os investidores, a equipa de analistas do Credit Suisse revelou quais as ações que valem a pena em tempo de inflação.
A equipa liderada por Michel Lerner refere que os investidores devem posicionar-se ao deter ações de grande capitalização, com um bom fluxo de caixa e uma avaliação favorável dos especialistas. A estratégia não é nova e tem provas dadas, noutros tempos de inflação crescente.
No final da década de 1970, quase um quarto das ações norte-americanas de grande capitalização tiveram um bom desempenho e traduziram-se em margens elevadas para os investidores. As ações selecionadas pelos analistas do Credit Suisse, citadas pela CNBC, enquadram-se no conceito de “fosso”, de Warren Buffett (capacidade de uma empresa de manter uma vantagem competitiva, em relação às concorrentes, a longo prazo), e tiveram margens superiores a 50% nos últimos cinco anos. O destaque vai para as cotadas de tecnologia e saúde, mas da lista constam outras categorias.
Os investidores devem posicionar-se ao deter ações de grande capitalização, com um bom fluxo de caixa e uma avaliação favorável
Tecnologia e saúde
No que toca à tecnologia, as empresas americanas escolhidas pelos especialistas do banco de investimento incluem a Oracle, as gigantes Mastercard e Visa e as fabricantes de chips KLA-Tencor e Intel. As cotadas de serviços financeiros CME Group e MSCI também são boas apostas.
Na Europa, a inglesa Hargreaves Lansdown, o operadora bolsista alemã Deutsche Boerse e a empresa suíça de software Temenos, são as opções a considerar.
Na área da saúde, as farmacêuticas estão em voga, mesmo em tempo de inflação. Destacam-se as americanas Amgen e Pfizer e a dinamarquesa Novo Nordisk. Também a empresa de saúde suiça Roche está na lista.
Pesquisa e desenvolvimento
Segundo a equipa liderada por Michel Lerner, as empresas que mais investem em pesquisa e desenvolvimento oferecem excelentes margens aos investidores. Entre elas, a AT&T, a espanhola de telecomunicações Telefonica e a titã da indústria 3M.
Também o eBay, a Meta (empresa-mãe do Facebook), a empresa de aparelhos de fitness Garmin e as de jogos Activision Blizzard e Ubisoft Entertainment são ações que valem a pena em tempo de inflação.
Grandes Capitalizações
A lista incluiu ainda empresas de grande capitalização, posicionadas em setores onde há pouca concorrência. “Os mercados locais nos Estados Unidos e na Europa estão a ficar menos competitivos, proporcionando assim um ambiente melhor para os mega caps em alguns setores ditarem os preços”, observou Michel Lerner, citado pela CNBC.
O Credit Suisse destaca também as transportadoras Hapag-Lloyd e AP Moeller, o aglomerado industrial Danaher e os fabricantes de automóveis Daimler e Stellantis. A empresa de software Dell Technologies, as de semicondutores Advanced Micro Devices e Lam Research também fizeram parte das escolhas.
A gigante de cosméticos L’Oreal, a empresa de energia norueguesa Equinor, a fornecedora de equipamentos farmacêuticos alemã Sartorius Stedim e a petrolífera francesa Total Energies são outras quatro preferidas.
Transversais a todas as anteriores categorias, ficaram, apenas, três ações: a Alphabet, a empresa de jogos Electronic Arts e a de semicondutores Broadcom.