Quais as ações com melhor histórico a mais de 20 anos?

Quando olhamos para investimentos de longo prazo, quais as ações com melhor histórico e que dão maior retorno aos seus investidores? Saiba tudo, neste artigo.

A “regra” muito conhecida pelos investidores é simples: um investimento de longo prazo tem maiores probabilidades de sucesso do que tentar acertar o tempo certo de compra e venda no curto prazo.  Ou, usando a máxima em inglês, “time in the market beats timing the market”. Mas até onde podem chegar esses ganhos?

No caso da tecnológica Nvidia, estamos a falar de um retorno estimado de mais de 1,3 mil dólares brutos por cada dólar investido em ações da empresa, em 1999. O equivalente a uma rendibilidade média anual de 33,38% (entre 22 de janeiro de 1999 e 29 de dezembro de 2023).

As ações da Nvidia são os títulos norte-americanos com maior retorno acumulado para históricos com mais de 20 anos. A análise foi feita por Hendrik Bessembinder, do departamento de finanças da Arizona State University, no estudo “Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns?”, publicado em 2024.

Para este estudo, o especialista recolheu e analisou dados históricos de milhares de ações norte-americanas desde 1925 até 2023, de forma a avaliar o retorno que poderiam dar aos investidores que mantivessem investimentos num horizonte de longo prazo.

Em 2º e 3º lugar no ranking das ações com melhor retorno a mais de 20 anos, surgem a Plenum Publishing e a Netflix, com rendibilidades médias anuais de 32,09% (entre 1972 e 1998) e 32,06% (entre 2002 e 2023). Seguem-se depois a Amazon e a Axon.

Top 5 das ações norte-americanas com melhor desempenho médio anual | >20 anos

Fonte: “Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns?”, 2024

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Altria lidera ganhos em all time

Reforçando a ideia de “tempo no mercado”, o estudo demonstra que um maior horizonte temporal (além do intervalo de 20 anos) permite alargar o potencial de ganhos.

O máximo de ganhos acumulados na análise são as ações do grupo Altria, a tabaqueira anteriormente conhecida por Philip Morris: mais de 2,6 milhões de dólares por cada dólar investido em 1925, com uma rendibilidade média anual de 16,29%.

Neste ranking all time (em que o histórico de análise recua aos primeiros dados disponíveis para cada título), depois da Altri surgem as ações da Vulcan Materials e da Kansas City Southern.

Em média, o top 30 das ações mais lucrativas all time obteve um retorno médio anual de 13%, ao longo de um período médio de 92,1 anos (entre o primeiro registo histórico e 29 de dezembro de 2023 – ou a retirada de negociações).

Apesar de rentabilidades passadas não representarem garantias de rentabilidade futuras, os resultados do estudo indicam a importância de um investimento no mercado acionista tendo em conta o longo prazo.

“Os retornos compostos anualizados destas ações com melhor desempenho foram relativamente modestos”, analisa Bessembinder, o que “reforça a importância do ‘tempo no mercado’”.

Top 5 das ações norte-americanas com melhor desempenho médio anual | all time

Fonte: “Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns?”, 2024