Quando olhamos para investimentos de longo prazo, quais as ações com melhor histórico e que dão maior retorno aos seus investidores? Saiba tudo, neste artigo.
A “regra” muito conhecida pelos investidores é simples: um investimento de longo prazo tem maiores probabilidades de sucesso do que tentar acertar o tempo certo de compra e venda no curto prazo. Ou, usando a máxima em inglês, “time in the market beats timing the market”. Mas até onde podem chegar esses ganhos?
No caso da tecnológica Nvidia, estamos a falar de um retorno estimado de mais de 1,3 mil dólares brutos por cada dólar investido em ações da empresa, em 1999. O equivalente a uma rendibilidade média anual de 33,38% (entre 22 de janeiro de 1999 e 29 de dezembro de 2023).
As ações da Nvidia são os títulos norte-americanos com maior retorno acumulado para históricos com mais de 20 anos. A análise foi feita por Hendrik Bessembinder, do departamento de finanças da Arizona State University, no estudo “Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns?”, publicado em 2024.
Para este estudo, o especialista recolheu e analisou dados históricos de milhares de ações norte-americanas desde 1925 até 2023, de forma a avaliar o retorno que poderiam dar aos investidores que mantivessem investimentos num horizonte de longo prazo.
Em 2º e 3º lugar no ranking das ações com melhor retorno a mais de 20 anos, surgem a Plenum Publishing e a Netflix, com rendibilidades médias anuais de 32,09% (entre 1972 e 1998) e 32,06% (entre 2002 e 2023). Seguem-se depois a Amazon e a Axon.
Top 5 das ações norte-americanas com melhor desempenho médio anual | >20 anos
Empresa |
Área |
Início da análise |
Fim da análise |
Riqueza bruta acumulada em dólares (por dólar investido) |
Rendibilidade média anual (%) |
1. Nvidia |
Tecnologia |
22-jan-1999 |
29-dez-2023 |
1.316,00 |
33,38% |
2. Plenum Publishing |
Edição |
14-dez-1972 |
21-jul-1998 |
1.243,52 |
32,09% |
3. Netflix |
Tecnologia |
23-mai-2002 |
29-dez-2023 |
406,94 |
32,06% |
4. Amazon |
Tecnologia / Retalho |
15-mai-1997 |
29-dez-2023 |
1.551,73 |
31,78% |
5. Axon |
Tecnologia |
7-jun-2001 |
29-dez-2023 |
452.55 |
31,13% |
Fonte: “Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns?”, 2024
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Altria lidera ganhos em all time
Reforçando a ideia de “tempo no mercado”, o estudo demonstra que um maior horizonte temporal (além do intervalo de 20 anos) permite alargar o potencial de ganhos.
O máximo de ganhos acumulados na análise são as ações do grupo Altria, a tabaqueira anteriormente conhecida por Philip Morris: mais de 2,6 milhões de dólares por cada dólar investido em 1925, com uma rendibilidade média anual de 16,29%.
Neste ranking all time (em que o histórico de análise recua aos primeiros dados disponíveis para cada título), depois da Altri surgem as ações da Vulcan Materials e da Kansas City Southern.
Em média, o top 30 das ações mais lucrativas all time obteve um retorno médio anual de 13%, ao longo de um período médio de 92,1 anos (entre o primeiro registo histórico e 29 de dezembro de 2023 – ou a retirada de negociações).
Apesar de rentabilidades passadas não representarem garantias de rentabilidade futuras, os resultados do estudo indicam a importância de um investimento no mercado acionista tendo em conta o longo prazo.
“Os retornos compostos anualizados destas ações com melhor desempenho foram relativamente modestos”, analisa Bessembinder, o que “reforça a importância do ‘tempo no mercado’”.
Top 5 das ações norte-americanas com melhor desempenho médio anual | all time
Empresa |
Área |
Início da análise |
Fim da análise |
Riqueza bruta acumulada em dólares (por dólar investido) |
Rendibilidade média anual (%) |
1. Altria Group |
Tabaco |
31-dez-1925 |
29-dez-2023 |
2.655.290 |
16,29% |
2. Vulcan Materials
|
Construção |
31-dez-1925 |
29-dez-2023 |
393.492 |
14,05% |
3. Kansas City Southern |
Transportes |
31-dez-1925 |
13-dez-2021 |
361.757 |
14,27% |
4. General Dynamics
|
Defesa / Aeroespacial |
28-jan-1926 |
29-dez-2023 |
220.850 |
13,39% |
5. Boeing |
Defesa / Aeroespacial |
5-set-1934 |
29-dez-2023 |
212.206 |
14,72% |
Fonte: “Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns?”, 2024